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资金盘配资:A股入富:1097只A股入选 月底开始2000亿资金进场扫货

时间:2019/5/25 11:43:58  作者:  来源:  查看:14  评论:0
内容摘要:今天是个好日子,一大早就开门见喜!  A股又将迎来活水,这次是富时罗素指数。北京时间25日凌晨,富时罗素(FTSE Russell)在其官网宣布,将A股纳入其全球指数。富时罗素公布了其全球股票指数系列2019年6月的季度变动,其中包括了纳入其全球股票指数系列的A股名单,这次变动将...
今天是个好日子,一大早就开门见喜!

  A股又将迎来活水,这次是富时罗素指数。北京时间25日凌晨,富时罗素(FTSE Russell)在其官网宣布,将A股纳入其全球指数。富时罗素公布了其全球股票指数系列2019年6月的季度变动,其中包括了纳入其全球股票指数系列的A股名单,这次变动将于2019年6月21日收盘后正式生效。名单显示,共有1097只A股入选,其中包括292只大盘股、422只中盘股、376只小盘股以及7只微盘股(名单见文末,时间关系,先行奉上英文全名单,请对照股票代码查询股票,如有不便,请多见谅)。


  在5月14日清晨,明晟公司(MSCI)宣布,将指数里的中国大盘A股纳入因子从5%提高至10%,并于本月28日生效(全名单见文末)。

  26只中国A股将被纳入MSCI中国指数,其中18只为创业板成分股。这26只股票是,同花顺(82.780, 0.88, 1.07%)、泰格医药(69.450, 1.70, 2.51%)、温氏股份(33.700, -0.70, -2.03%)、康泰生物(48.960, -0.82, -1.65%)、爱尔眼科(35.400, 0.01, 0.03%)、迈瑞医疗(139.690, -0.11, -0.08%)、网宿科技(10.670, 0.36, 3.49%)、东方财富(12.530, -0.05, -0.40%)、沃森生物(23.970, 0.24, 1.01%)、乐普医疗(23.720, 0.33, 1.41%)、汇川技术(22.940, 0.00, 0.00%)、三环集团(18.210, 0.19, 1.05%)、芒果超媒(42.800, 1.54, 3.73%)、蓝思科技(6.930, -0.08, -1.14%)、智飞生物(39.850, 0.13, 0.33%)、先导智能(27.670, -0.04, -0.14%)、宋城演艺(21.290, 0.20, 0.95%)、宁德时代(67.850, 0.37, 0.55%)、成都银行(8.480, 0.06, 0.71%)、君正集团(3.270, -0.02, -0.61%)、财通证券(10.270, 0.06, 0.59%)、兖州煤业(10.620, -0.12, -1.12%)、东山精密(13.040, -0.14, -1.06%)、传化智联(7.270, -0.05, -0.68%)、恒逸石化(12.800, 0.05, 0.39%)、泛海控股(6.200, -0.20, -3.13%)。

  中信建投(22.500, 0.31, 1.40%)证券研究显示,按照方案,MSCI当次扩大纳入将带来增量资金172.7亿美元(约合人民币1156亿元)。东兴证券(11.550, -0.10, -0.86%)测算,A股此次纳入富时罗素指数累计预计带来120亿左右美元的外资增量。

  入摩将在5月28日生效,而入富将在6月21日生效,这也意味着从这个月底开始,A股市场或将陆续迎来将近2000亿人民币增量资金。此外,今年9月,还有标普道琼斯指数公司也计划将A股纳入。摩根士丹利预计,2019年A股的外资流入量将达700亿~1250亿美元。未来十年,预计每年都会有约1000亿~2200亿美元的外资流入A股。

  A股顺利致“富”

  今天凌晨,富时罗素公布了其全球股票指数系列2019年6月的季度变动,其中包括了纳入其全球股票指数系列的A股名单,这次变动将于2019年6月21日收盘后正式生效。名单显示,共有1097只A股入选,其中包括292只大盘股、422只中盘股、376只小盘股以及7只微盘股。

  根据计划,A股纳入将分三步走:2019年6月纳入20%,2019年9月纳入40%,2020年3月纳入40%。涵盖大、中、小股票。第一阶段结束后,预计中国A股将占富时新兴市场指数(FTSE Emerging Index)总额的约5.5%,代表管理下100亿美元资产的初始净被动流入。在富时全球全指指数(FTSE Global All Cap)中,中国A股预计将有0.57%的权重。

  富时罗素认为,中国现在是仅次于美国的第二大经济体,在过去40年中实现了非凡的经济转型。随着中国经济的变化,其股市的规模和构成也发生了变化。从历史上看,国际投资者进入中国庞大的国内股市的渠道有限,但中国监管机构一直在努力通过一系列渠道向国际投资者开放市场。由于最近几年的开放和进步,中国A股(通过“北上”沪港通)将被定义为二级新兴市场,并将于2019年6月加入富时罗素(FTSE Russell)的全球股票基准指数。

  富时罗素表示,中国A股未来在富时罗素指数的权重,将取决于这个市场的持续发展。最终的目标是让所有的中国A股都包括在内,而不仅仅是那些北上通道资金可以购买名单中的股票。

  万亿外资活水正在赶来

  富时罗素亚洲区董事总经理白美兰表示,纳入A股第一阶段的股票名单于6月生效;未来纳入权重的提高取决于第一阶段的实施以及A股为外国投资者进入所做的工作,纳入进程有可能在明年三季度加快。

  白美兰表示,希望外资30%的持股比例限制可以放开。除了对外资持股限制放开的期待,白美兰称,其他一些可以改进的问题包括取消陆股通选股限制、以陆股通买入A股时可以直接买入在岸人民币,解决内地和香港两地的交易假期差异以及QFII/RQFII制度等方面。

  去年9月27日,富时罗素宣布,从今年6月开始将A股纳入次级新兴市场。根据富时罗素公布的计划,A股纳入将分三步走:2019年6月纳入20%,2019年9月纳入40%,2020年3月纳入40%。去年的文件显示,富时纳入A股全面覆盖大、中、小盘股票,共计1249只。但此次纳入的A股为1097只,减少了152只。

  富时罗素全球CEO麦思平表示,随着6月A股正式纳入富时罗素全球指数体系,预计将有100亿美元的被动投资资金进入A股。在接下来的3至4年内,随着纳入比例的增加,将有额外的500亿美元进入A股。

  中信建投证券研究显示,按照方案,MSCI当次扩大纳入将带来增量资金172.7亿美元(约合人民币1156亿元)。另据东兴证券测算,A股纳入富时罗素指数累计预计带来120亿左右美元的外资增量。这意味着未来一个月,将有约2000亿人民币进场驰援A股。

  东兴证券认为,在短期外资流入主要受到纳入MSCI指数和富时罗素指数影响,大约会带来1000亿美元的外资增量。A股纳入MSCI将累计带动881.2亿左右美元的外资增量。A股纳入富时罗素指数累计预计带来120亿左右美元的外资增量。今年前4月,A股总市值约56万亿人民币,如果10年后总市值在80万且未来10年外资占比增加7.5%的话,将会带来大约6万亿人民币的外资增量。

  海通证券(12.020, -0.02, -0.17%)策略分析师荀玉根预计,A股纳入富时罗素指标体系后短期有望带来千亿人民币增量资金,待全部纳入后,增量资金达万亿。参考中国台湾、韩国经验,资本市场逐渐对外开放阶段,机构投资者尤其是外资占比不断提高,龙头股公司相对估值将上升。

  摩根士丹利更是预计,2019年A股的外资流入量将达700亿~1250亿美元。未来十年,预计每年都会有约1000亿~2200亿美元的外资流入。截至2018年底,外资持股占A股自由流通市值比例大约为7%。长期看,外资未来在A股中的份额有可能会提升到40%至50%。

  外资持股超越险资,亦有望超越公募

  国金证券(8.990, -0.08, -0.88%)数据显示,截至一季度末,公募基金合计持有A股总市值1.95万亿,占总市值的比重为3.19%,持股市值及占比相较去年末均有较明显提升;按流通市值口径测算,公募基金仍然是持股市值占比最高的专业机构投资者,从去年底的4.2%上升至今年一季度的4.3%。

  外资一季度持有A股总市值1.68万亿,占总市值比为2.76%,持有A股流通市值1.62万亿,占流通市值比为3.6%,较去年底的3.1%上升0.5个百分点。按流通市值口径测算,一季度外资持有流通股市值达1.62万亿,占比达3.6%,其中北上资金持股1.03万亿。今年一季度,外资为持股市值增长最快的专业机构投资者,流通股持股市值已超过保险资金,在所有专业机构投资者中位列第二,仅次于公募基金。

  保险资金一季度持有A股总市值2.11万亿,占总市值比为3.46%;持有A股流通市值1.58万亿,占流通市值比为3.5%。按流通市值口径测算,一季度保险流通股持股市值将达1.58万亿,占比3.5%,在所有专业机构投资者中位列第三。

  按一季度的数据,外资持股与公募基金仅有3000亿的差距。随着MSCI提高A股比重、A股纳入富时罗素指数,未来外资在A股的比重还将进一步增加。

  有市场人士表示,外资有望超越公募成为A股最大的机构投资者。而随着外资、养老金等机构资金加速入市,A股的机构化程度将继续提高,这将深刻影响市场的投资风格。绩优蓝筹、行业ETF、指数基金等可能将成为未来市场的主流,而绩差股、垃圾股、概念股将会被市场抛弃。

  外资缘何比内资更看好A股

  近期,A股频频杀跌,不确定因素增加,但外资并未因此而停止将A股纳入相关指数,此次富时罗素更是“用钱投票”,坚定看好A股,这又是为何?

  2018年以来,MSCI、富时罗素、标普道琼斯先后将A股市场纳入其全球指数体系,A股对外开放的进程明显提速。

  2018年9月,继MSCI之后,全球第二大指数公司富时罗素宣布,从2019年6月到2020年3月,分三步将A股纳入其全球股票指数系列。到2020年,预计A股在富时环球指数和富时新兴市场指数的权重将分别达到0.57%、5.51%。长期而言,实现全部纳入后,A股占上述指数的权重将分别达到3.37%、26.24%,届时或将带动千亿美元规模的增量资金进入A股。

  而继富时罗素之后,2018年12月,又一家指数编制公司——标普道琼斯宣布将部分A股纳入其全球指数体系。纳入将从2019年9月23日市场开盘前生效,纳入因子为A股可投资市值的25%,预计也将带来千亿级别的外资规模。

  分析人士认为,从目前全球股市的估值来看,A股市场的估值相对较低。可以说,在全球主要市场当中,估值水平仅略高于香港市场,而与美股市相比,近年沪深300的市盈率水平一直低于标普,更低于近期刷屏的印度股市,外资的介入有望改变这种格局。

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